国铁采购平台8月16日发布招标公告，2024年第二批动车组高等修招标启动，所有472.6组，包含三级修24组、四级修146.6组、五级修302组，五级修占64%。
2024年1月第一次高等修招标：三级修32组、四级修121.6组、五级修207组占57%，所有360.6组。
2024年国铁集团洽商投资越过1万亿东谈主民币，比较前几年的8000亿有显赫升迁，主要投资边幅包括普速铁路、货运线和高铁等。高等修聚首超预期：
1)组数超预期：内容招标数目比阛阓测算上沿多100组五级修；全年累计招标四/五机修268/509组，较23年59/108组永别+354%/371%；
2)价值或超200亿：四级修对应价值量约45亿元【CND-018】恵比寿マスカッツに憧れてAVデビューした素人アイドルあみちゃん 初めての羞恥露出で、この上ない興奮を味わう。 あみ，五级修对应价值量约165亿元，所有高等修价值量约210亿元；测算24年高等修所有招标价值较23年+367%；
3)中车订单考据：23M12于今中车累计袒露高等修左券价值量达284.6亿元，较23年全年翻倍增长，或带动24年中车高等肄业务营收翻倍增长。
动车组高等修数目干预飞腾期：
2010-2014年年均新增动车组数目较2007-2009年翻倍增长。凭据国铁集团积年统计，我国2007-2009年年均新增动车95组，2010年开动达到195组，2010-2014年年均新增为180组。预测2010年新增的动车22年开动干预五级修，部分窥察使命延至23年。23年开动，动车组维保后阛阓干预飞腾期。
高等修利润率高于装备销售，此前阛阓担忧光辉年动车组招场所执续性，但一方面，高等修放量将保险更高的利润增长，且部分订单有望无间至下一年；另一方面，2027年前的老旧机车替换、2027年后的动车老龄化加快替代，皆意味着始终需求大要保执稳中朝上的水平，轨交板块逻辑已逐渐转向维保+老龄驱动的后阛阓期间，touch99邀请码趋势上是对畴前08-15年间轨交高速修复技术的再行演绎。
机构以为，基于面前高铁动车组4500组存量，以及上轮14-16年的新增峰值，本轮铁路车辆装备在27年之前将保管景气，面前的轨交装备即是22年的船舶。
国铁招标波及联系港股：
中国中车(01766)：2024年中国中车公告的高等修左券较2023年增长99%，全年有望超预期。2024年中车公告的2次高等修左券金额所有为284.6亿元，较旧年全年增长99%。(适度面前，中车公告高等修左券金额永别为3月的147.8和本次的136.8亿元，2023年1月和10月永别公告高等修左券金额为70.1、72.7亿元)。
色哥期间电气(03898)：大摩以为，期间电气第二季度初步事迹好过阛阓预期。盈利增长主要因为动车托付增多，以及新业务踏实增长，在行业飞腾周期下，预期本年铁路开发业务增长幽静，下半年主要焦点为新动车及维修合约竞投，以及动车晶片模组IGBT产能增多的程度。
中国通号(03969)：公司系轨交抵制系统龙头，有望深度受益于轨交剖释更新更变。面前铁路联系开发正处于更迭周期，与中央财经委员会会议提议的股东大范围开发更新节律一致，联系开发更新招标采购有望加快，后续剖释更变升级需求(铁路界限高铁剖释更变、 2G 到 5G 专网更变修复+城轨界限信号系统升级更变)有望加快开释，公司系国内独一轨交信号通讯系统集贪图、装备、施工于一体的企业，2023 年公司在高铁弱电集成业务方面市占率超 60%，城轨信号系统集成界限市占率超 37%，蝉联榜首，后续联系更新更变需求有望为公司业务带来新弹性。